Los veteranos de la banca están haciendo sus maletas y marchando al «Salvaje Oeste», a medida que el auge de las criptomonedas atrae a ejecutivos que antes estaban fuera de su alcance.
Entre los desertores se encuentran el experto en lobby de Goldman Sachs, Faryar Shirzad, que comenzará en Coinbase el próximo mes, y el veterano de Citadel Securities, Brett Harrison, que se unió a la bolsa de activos virtuales FTX.
John Dalby, director financiero de Bridgewater, también abandonará el fondo de cobertura más grande del mundo para unirse al grupo de servicios financieros criptográficos NYDIG.
Pero la afluencia de talento de Wall Street no es la única fuerza que transforma a Silicon Valley en un competidor serio para las finanzas tradicionales.
El movimiento criptográfico y una avalancha de fondos de capital de riesgo han envalentonado a una creciente cosecha de proyectos financieros descentralizados, o «DeFi». Estas empresas tienen como objetivo replicar los servicios financieros básicos, como préstamos y trading, utilizando programas de software conocidos como blockchains, eliminando así a los intermediarios.
Lo que comenzó como un rincón de nicho de las criptomonedas se ha convertido en un sector multimillonario, a medida que los capitalistas de riesgo se dan cuenta de los enormes dividendos que pueden obtenerse de los incentivos para los inversionistas ofrecidos por las nuevas plataformas.
Uniswap es un buen ejemplo. El año pasado, la plataforma de trading comenzó el proceso de emitir 1.000 millones de tokens digitales gratuitos a sus usuarios durante cuatro años como recompensa por participar en las redes. La iniciativa tiene como objetivo difundir los derechos de gobernanza entre un grupo más amplio y disminuir progresivamente el poder de sus fundadores.
Cerca de un quinto de esos tokens se destinaron a inversionistas de capital de riesgo como recompensa por los US$ 12,8 millones que depositaron como financiamiento inicial.
Al precio de negociación de US$ 28 de Uniswap, los inversionistas ahora poseerían una participación de aproximadamente US$ 5 mil millones si se emitieran todos los tokens. No está mal, incluso si los inversionistas tardan cuatro años en recibir su pago completo.
Pero por muy lucrativo que pueda resultar para los primeros inversores, tratar de vencer a Wall Street en su propio juego no estará libre de obstáculos. Algunos abogados y capitalistas de riesgo compararon los DeFi con el auge inicial de las ofertas de monedas, hace cuatro años, que colapsó tras la intervención de los reguladores. (FT DF)